“三伏天”开启,火电行业或成救命稻草！​美债利率倒挂,意味着危机?

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《“三伏天”即将开启！电力板块如何“应战”？火电有望持续发挥“压舱石”作用》

1、摘要：1)国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。 2)2023年最高用电负荷将显著提升，重点看好火电与电力需求响应的投资机会。

(资料图片)

2、用电量逼近历史最高纪录，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估

除了北方高温，南方地区近来的用电需求同样正在持续攀升。截至本月7日，南方电网最高用电负荷达2.22亿千瓦，逼近历史最高纪录。

高温席卷下居民及企业生产用电增多，2023年最高用电负荷将显著提升，重点看好火电与电力需求响应的投资机会。绿电转型有望拉动第二成长曲线、重塑估值，重点看好火电央企龙头、区域龙头。

3、相关热点公司

​****：公司主营业务为生产经营供电供热等业务。

​****：公司因燃料成本下降，发电量稳步提高而业绩提升。

7月11日精选有问必答

问：​美债10Y-2Y利率倒挂,意味着危机？

答：关于“倒挂意味着危机”这个论调，我从两年前就开始听到了；等到现在都没等到危机。其实短端利率的上行，不光要考虑需求问题，需求问题其实都是中长期问题，短端问题更多需要考虑一些事件驱动问题，比如之前有提过的，美国债务上限再度提高后，会立刻开启一波债券的发行，资金的需求提升，但资金的供给没增加，利率就会短期提高，就会出现上述的问题。其实这段时间跟全球经济一点关系都没有。

问：某硅原料上市公司最近股价波动不大，是在等市场等业绩披露吗？

答：如果是只有他一家在最近的时间画箱体来来回回好几次，那就有可能是你说的等待业绩披露或者减持的压力。但其实不止他一家在画箱体，存储在今天大涨之前也是在画箱体的，PCB环节也有不少环节在最近是画箱体的，主要还是看风口有没有到。半导体的业绩其实大部分都很明牌的，电子这个行业是很卷的，业绩方面机构基本上都能提前知道，今天大涨的细分环节，都是蹭到了AI的风口的，跟AI关系不大，跟国产替代风口关系大。

问：现在主要盯什么方向？

答：1)带路最近会回调，找跌不动的机会加个仓，特估没什么动静，继续拿着 2)老AI做反弹的，慢慢逢高出，机器人(300024)和智能驾驶做抄底的，慢慢低吸，等反弹。 3)蹲坑赌中报的，面板也已经轮动到了，现在还有坑位的中报方向真不多了，可能还有别的我们还没挖掘到的，但这些板块会在未来几天内一个个被市场轮动到，做不来就放弃。